7月14日，馬斯克帶領(lǐng)XAl創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在TwitterSpaces上完成了第一場(chǎng)語音發(fā)布會(huì)，會(huì)議中提到“一年內(nèi)將由芯片短缺變?yōu)樽儔浩鞫倘保S后兩年內(nèi)出現(xiàn)電力短缺，未來最關(guān)鍵的指標(biāo)將是每單位能量的有用計(jì)算”。

馬斯克核心想表達(dá)的意思是其AI相關(guān)硬件加速推理和訓(xùn)練對(duì)電能要求較高，而其Doio2將在內(nèi)存帶寬限制上得到緩解，將能夠高效地運(yùn)行LLM以及其他形式的人工智能訓(xùn)練，單位能源的有用計(jì)算量更低。

二、變壓器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：

上游企業(yè)主要為原材料供應(yīng)商，提供硅鋼片、銅、鋁等有色金屬原材料；中游為變壓器行業(yè)，為下游企業(yè)提供定制化變壓器的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、裝配調(diào)試和售后服務(wù)等；下游應(yīng)用行業(yè)則主要為電源、電網(wǎng)、石油化工、冶金、鐵路交通和城市建設(shè)等領(lǐng)域。

全球變壓器制造企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)：

第一梯隊(duì)為ABB、AREVA、西門子、東芝等幾大跨國(guó)集團(tuán)；第二梯隊(duì)為保變電氣、特變電工、西變等國(guó)內(nèi)大型企業(yè)，有望通過提升產(chǎn)品的技術(shù)水平和等級(jí)追趕第一梯隊(duì)，進(jìn)行變壓器節(jié)能改造的進(jìn)口替代；第三梯隊(duì)江蘇華鵬、青島青波、順特電氣、山東達(dá)馳、錢江電氣等為代表的制造企業(yè)；第四梯隊(duì)方面，不少民營(yíng)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，也形成了一定的市場(chǎng)份額。

隨著近幾年電力設(shè)施建設(shè)投資增長(zhǎng)，變壓器市場(chǎng)也被激活。同時(shí)，智能電網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)需求也在拉動(dòng)變壓器等一系電力設(shè)備開啟升級(jí)之路。近年來，全球輸配電設(shè)備市場(chǎng)需求總體呈上升趨勢(shì)。

三，美國(guó)變壓器市場(chǎng)現(xiàn)狀：需求高增但本土供應(yīng)不足

1）需求側(cè)：美國(guó)2022年變壓器市場(chǎng)規(guī)模超103億美元，同比+8.42%。

①新能源發(fā)電占比提升&智能電網(wǎng)建設(shè)帶動(dòng)變壓器增量需求高增，美國(guó)2022年風(fēng)電+光伏發(fā)占比比14%、其他可再生能源發(fā)電占比為8%，再考慮到新能源汽車充電等，到27年電網(wǎng)新增需求可能會(huì)增加40%；2022年美國(guó)能源部投資105億美元用于建造智能電網(wǎng)及電網(wǎng)升級(jí)；

②變壓器老化&極端天氣破壞帶動(dòng)存量替換高峰：?根據(jù)美國(guó)2020 年政府報(bào)告，美國(guó) 70% 的變壓器使用年限超過 25 年，極端自然災(zāi)害后重建消耗大量庫(kù)存，變壓器面臨存量替換高峰。

2）供給側(cè)：

①供應(yīng)鏈緊張致出貨時(shí)間延長(zhǎng)、變壓器價(jià)格翻倍：?變壓器之前交付僅需數(shù)周，現(xiàn)在需要一年以上，大型電力變壓器可能需要兩年多的時(shí)間；而截止22年年底配電變壓器平均價(jià)格已上漲1-3倍。

②本土供應(yīng)不足、嚴(yán)重依賴進(jìn)口：?美國(guó) 35% 的電力變壓器依賴進(jìn)口，構(gòu)成電網(wǎng)骨干的大型電力變壓器80%依賴進(jìn)口。

四，我國(guó)變壓器市場(chǎng)規(guī)模

隨著我國(guó)各地特高壓項(xiàng)目相繼落地，預(yù)計(jì)未來幾年，我國(guó)電力變壓器市場(chǎng)將呈現(xiàn)出階段性新的增長(zhǎng)趨勢(shì)，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2026年我國(guó)變壓器產(chǎn)量規(guī)模將突破20億千伏安。

2021年我國(guó)變壓器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1509億元，預(yù)計(jì)到2026年中國(guó)變壓器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)2860億元，到2029年變壓器行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將超過3400億元。

五，關(guān)注幾家變壓器情況匯總：

1，金盤科技：

①訂單：23H1變壓器新簽訂單增速40%，其中海外新簽訂單增速140%。

②產(chǎn)品：66kv及以下干變?yōu)橹鳎?/p>

③出口：公司在海外銷售渠道布局深入廣泛，遍布6大洲84個(gè)國(guó)家。

2，三暉電氣：純電壓互感器標(biāo)的，感受到了互感器緊張。

①訂單：今年大超預(yù)期；

②收入彈性：去年收入0.5億+，今年翻倍；

③產(chǎn)品電壓等級(jí)：35kV以下；

④出口國(guó)家：印度、蒙古。

3、望變電氣：唯一一家打通上游原材料取向硅鋼的變壓器企業(yè)。

①訂單：需求旺盛、滿產(chǎn)（22年取向硅鋼和變壓器產(chǎn)能利用率100%+）；

②產(chǎn)品電壓等級(jí)：110kV及以下；

③輸配電沒有出口；

④取向硅鋼：2022年產(chǎn)量11.12萬噸，排名全國(guó)第三，民營(yíng)企業(yè)第一。

4，三變：

①訂單：目前沒有太大變化、經(jīng)營(yíng)正常。

②：出口：布局歐洲市場(chǎng)多年，400kv以上高電壓等級(jí)主變壓器已進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。

5，思源電氣：

①：近兩年需求旺盛，但目前暫未聽到變壓器短缺的消息。

②：出口：俄羅斯、印度、烏克蘭、巴基斯坦等幾十個(gè)國(guó)家地區(qū)。

6，臥龍電氣：主要做干變，新能源里儲(chǔ)能、制氫相關(guān)訂單每年翻倍以上增漲，不做主網(wǎng)。

金田銅業(yè)是變壓器的原材料供應(yīng)商，可為變壓器領(lǐng)域提供銅帶、漆包線、稀土鋁鐵硼的原材料，是中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)，是國(guó)內(nèi)外知名的銅材供應(yīng)商，歡迎來電咨詢，聯(lián)系電話：0574-83005999。