稀土永磁材料是磁性材料的重要種類之一，是將釤、釹等混合稀土金屬與過渡金屬（如鈷、鐵等）組成的合金，用粉末冶金方法壓型燒結(jié)，經(jīng)磁場充磁后制得的一種磁性材料。相較于傳統(tǒng)永磁材料，稀土永磁材料是當(dāng)前矯頑力最高、磁能積最大的一類永磁材料，已經(jīng)成為現(xiàn)代工業(yè)不可或缺的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料。
稀土永磁材料是20世紀(jì)60年代逐漸發(fā)展起來的，按開發(fā)應(yīng)用時(shí)間可分為第一代釤鈷永磁材料（SmCo5）、第二代釤鈷永磁材料（Sm2Co17）和第三代釹鐵硼永磁材料（Nd2Fe14B）。
與釤鈷永磁材料相比，第三代釹鐵硼永磁材料在磁性能和生產(chǎn)成本方面具備較大優(yōu)勢，基本替代了一、二代釤鈷永磁材料，目前已成為產(chǎn)量最高、應(yīng)用最廣泛的稀土永磁材料。
釹鐵硼永磁材料按照制造工藝不同可分為燒結(jié)、粘結(jié)和熱壓三類，具體對比情況如下表所示：
根據(jù)國家標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)稟矯頑力和最大磁能積數(shù)值之和大于等于65的釹鐵硼永磁材料，屬于高性能釹鐵硼永磁材料。
二、供應(yīng)現(xiàn)狀
①釹鐵硼永磁原料供應(yīng)情況
釹鐵硼永磁材料主要原料是鐠釹、鏑、鋱等稀土金屬。我國是稀土資源大國，擁有全球最大的稀土儲量和產(chǎn)量，據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國稀土礦資源儲備量4,400萬噸，占全球資源比重的33.85%，位居全球第一；2022年，全球稀土總產(chǎn)量30萬噸，我國產(chǎn)量21萬噸，占比70%，位列第一。豐富的稀土資源和產(chǎn)量為我國釹鐵硼永磁行業(yè)提供了充足的原料供應(yīng)。
目前我國已經(jīng)成為全球最大的釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)國，產(chǎn)量一直保持著較快增長。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年-2021年五年間，中國釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量增長了39.94%。
數(shù)據(jù)來源：工信部
根據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會和海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年我國釹鐵硼磁材產(chǎn)量21.94萬噸，2022年上半年達(dá)12.20萬噸。國內(nèi)對高端釹鐵硼的需求占釹鐵硼磁材總需求的56.60%。國內(nèi)高性能釹鐵硼產(chǎn)量和市場占有率仍有提升空間，從長期來看這也將為國內(nèi)優(yōu)秀磁材企業(yè)成長提供機(jī)遇。
我國擁有全球最完備的稀土永磁體產(chǎn)業(yè)鏈，已經(jīng)成為全球最大的稀土永磁材料出口基地。自2011年以來，中國釹鐵硼永磁體的凈出口整體維持增長趨勢，凈出口數(shù)量從2011年的2.47萬噸，增加到2022 年的5.33 萬噸，增幅達(dá)115.79%，但凈出口增速有所回落，主要是由于我國磁材近年來以電機(jī)等終端產(chǎn)品形式出口，同時(shí)低端產(chǎn)品出口數(shù)量減少、高端成品出口數(shù)量增加所致。全球主要國家對我國稀土永磁材料需求日益提高，隨著以新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電為代表的低碳節(jié)能制造產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球高性能釹鐵硼永磁材料的需求有望迎來快速發(fā)展時(shí)期。
高性能釹鐵硼永磁材料主要應(yīng)用于高科技產(chǎn)品，如電機(jī)、壓縮機(jī)、傳感器，具體應(yīng)用領(lǐng)域包括：消費(fèi)電子產(chǎn)品、傳統(tǒng)汽車等傳統(tǒng)領(lǐng)域以及新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能環(huán)保等新興領(lǐng)域。
釹鐵硼永磁材料下游行業(yè)發(fā)展前景良好。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域國民生活滲透率比較高，尤其是手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品應(yīng)用普遍，發(fā)展平穩(wěn)；另一方面，新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電等新興應(yīng)用領(lǐng)域是國家的重點(diǎn)發(fā)展對象，符合國家節(jié)能減排、綠色環(huán)保的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。在國家頒布的產(chǎn)業(yè)政策里，積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電、空調(diào)、工業(yè)電機(jī)領(lǐng)域等采用新材料、新工藝，而釹鐵硼作為新材料也被國家列為鼓勵(lì)和重點(diǎn)發(fā)展的對象。在多種因素影響和帶動下，下游行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，對釹鐵硼永磁材料的要求越來越高，促使釹鐵硼行業(yè)向精細(xì)化、個(gè)性化、定制化等方向發(fā)展。
稀土行業(yè)與釹鐵硼永磁材料行業(yè)之間的關(guān)系如下圖所示：
公司主要下游領(lǐng)域總體狀況、新的政策及未來發(fā)展趨勢如下：
汽車制造環(huán)節(jié)中，對電機(jī)性能要求較高的電動助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（EPS）、防抱死系統(tǒng)（ABS）、音響、汽車油泵以及點(diǎn)火線圈等汽車微特電機(jī)的重要部件大量使用高性能釹鐵硼永磁材料。傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域與釹鐵硼永磁材料行業(yè)之間的關(guān)系如下圖所示：
新能源汽車領(lǐng)域中有四大類電機(jī)：直流電機(jī)、感應(yīng)電機(jī)（異步電機(jī)）、開關(guān)磁阻電機(jī)和永磁電機(jī)。目前，大部分的中國新能源汽車驅(qū)動電機(jī)采用永磁電機(jī)，其滲透率呈現(xiàn)出逐年升高的趨勢。作為新能源汽車的動力來源，永磁電機(jī)具有能量密度大、運(yùn)行可靠、調(diào)速性能佳等特點(diǎn)，相比于其他類型的電機(jī)，可在同等質(zhì)量、體積下提供更大的動力輸出，是新能源汽車的理想電機(jī)類型。新能源汽車領(lǐng)域與釹鐵硼永磁材料行業(yè)之間的關(guān)系如下圖所述：
根據(jù)國際世界汽車制造商協(xié)會（OICA）和集邦咨詢（TrendForce）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年全球汽車產(chǎn)銷量分別為8,502萬輛和8,105萬輛，同比分別增長6%和-0.1%，根據(jù)科納仕咨詢（Canalys）公布的數(shù)據(jù)，2022年全球新能源汽車銷量為1,010萬輛，同比增長55%。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2022年我國汽車產(chǎn)銷量分別為2,702.06萬輛和2,686.40萬輛，同比分別增長3.6%和2.2%；2022年我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長99.1%和95.6%。在政策和市場的雙重作用下，新能源汽車近兩年高速發(fā)展，全球及國內(nèi)汽車和新能源汽車的發(fā)展將帶動釹鐵硼永磁材料的市場需求。
隨著國家能效等級標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高以及低碳生活理念深入人心，綠色節(jié)能的變頻家電逐漸成為家電市場的消費(fèi)潮流。變頻家電主要包括變頻空調(diào)、變頻冰箱、變頻洗衣機(jī)等家用電器。相比于傳統(tǒng)固定頻率的家用電器，變頻家電擁有噪音低、節(jié)能、壽命長等優(yōu)勢。高性能釹鐵硼永磁材料憑借其更優(yōu)異的性能，已經(jīng)逐步取代鐵氧體永磁材料，成為變頻家電的永磁電機(jī)磁體的首選。節(jié)能家電領(lǐng)域與釹鐵硼永磁材料行業(yè)之間的關(guān)系如下圖所示：
2016年至2021年，中國變頻空調(diào)、變頻冰箱和變頻洗衣機(jī)的銷量皆呈現(xiàn)出增長趨勢，年復(fù)合增長率分別為22.04%、32.52%和18.46%，變頻家電行業(yè)市場需求逐漸增長。
受國內(nèi)GDP增速放緩和消費(fèi)低迷影響，2022年我國家電行業(yè)市場規(guī)模有所下降。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022 年我國家用電器和音響器材類零售額為8,890億元，同比下降3.9%。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2022年我國家用空調(diào)產(chǎn)量和銷量同比分別下降4.3%和1.7%。
中國變頻家電正處于推廣應(yīng)用階段，作為生產(chǎn)變頻家電核心零部件的原材料，釹鐵硼永磁材料的市場需求有望穩(wěn)定增長。
在新能源及節(jié)能環(huán)保行業(yè)領(lǐng)域中，風(fēng)力發(fā)電是我國高性能釹鐵硼永磁材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一。
風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域主要使用的風(fēng)力發(fā)電機(jī)為雙饋式風(fēng)力發(fā)電機(jī)、半直驅(qū)式發(fā)電機(jī)及直驅(qū)式發(fā)電機(jī)三種。直驅(qū)式風(fēng)力發(fā)電機(jī)大多數(shù)為永磁同步發(fā)電機(jī)，因具有低維護(hù)成本和高系統(tǒng)效率等優(yōu)勢，有逐步替代雙饋式風(fēng)機(jī)的趨勢。未來隨著機(jī)組大型化，尤其是海上風(fēng)電裝機(jī)量占比的快速提升，直驅(qū)永磁電機(jī)的市場占有率將提升。
風(fēng)力發(fā)電與釹鐵硼永磁材料行業(yè)之間的關(guān)系如下圖所示：
從全球市場來看，全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量近10年來維持著穩(wěn)步增長，根據(jù)全球風(fēng)能理事會（GWEC）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量為78GW，從2012年的283GW增長到了2022年的906GW，年均復(fù)合增長率達(dá)12.34%。從國內(nèi)市場來看，我國是世界第一大風(fēng)電裝機(jī)國，近年來我國風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長，運(yùn)行情況持續(xù)向好，根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年全國風(fēng)電裝機(jī)突破300GW，海上風(fēng)電裝機(jī)躍居世界第一，2021年我國風(fēng)電發(fā)電量同比增長40.5%，占全社會用電量的7.9%；2022年全國風(fēng)電裝機(jī)容量同比增長11.25%，根據(jù)國家能源局計(jì)劃，2023年我國風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模將突破400GW。
全球及國內(nèi)風(fēng)力發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量的快速增長將帶動釹鐵硼永磁材料的市場需求。
釹鐵硼永磁材料由于其高磁能積、高矯頑力等優(yōu)點(diǎn)，符合消費(fèi)電子產(chǎn)品小型化、輕量化、輕薄化的發(fā)展趨勢，被廣泛應(yīng)用于手機(jī)揚(yáng)聲器、受話器等聲學(xué)系統(tǒng)以及攝像頭音圈馬達(dá)（VCM）、手機(jī)高端振動馬達(dá)、TWS耳機(jī)等諸多消費(fèi)類電子產(chǎn)品元器件。近年來，以智能手機(jī)和可穿戴設(shè)備為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)品發(fā)展迅速，成為消費(fèi)電子行業(yè)的主要增長點(diǎn)。消費(fèi)類電子產(chǎn)品領(lǐng)域與釹鐵硼永磁材料行業(yè)之間的關(guān)系如下圖所示：
近年來，全球手機(jī)廠商中高端產(chǎn)品的出貨量不斷提高，對高等級零部件、模組的需求量也不斷提升，雙揚(yáng)聲器在智能手機(jī)中的滲透率逐步提升。
除智能手機(jī)外，近年來，在使用體驗(yàn)提升、技術(shù)成熟以及成本下降的共同推動下，以TWS耳機(jī)為代表的可穿戴設(shè)備在全球快速滲透。耳機(jī)材料的選擇在輕薄化的同時(shí)還需保證其磁性能，而釹鐵硼永磁材料具有極高的磁密度，強(qiáng)勁的磁力令耳機(jī)的振膜在震動幅度上更大，回位更快，表現(xiàn)出來聲音更清晰，動態(tài)范圍更大。目前市場上高保真耳機(jī)使用的磁性材料均為高性能的釹鐵硼磁體。在TWS耳機(jī)市場目前發(fā)展迅速的背景下，對高性能釹鐵硼坯體的需求量將持續(xù)增加。
根據(jù)科納仕咨詢（Canalys）公布的全球智能手機(jī)數(shù)據(jù)，2021年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)13.5億部，同比增長7%；2021年TWS耳機(jī)出貨量達(dá)2.9億部，同比增長14.5%。根據(jù)科納仕咨詢（Canalys）公布的數(shù)據(jù)，受全球政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，2022年全球智能手機(jī)出貨量較2021年有所下降，TWS耳機(jī)出貨量保持穩(wěn)定。2022年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到11.9億部，三星、蘋果和小米出貨量位居前三，智能手機(jī)出貨量維持較高水平，對高性能釹鐵硼永磁材料的需求較為穩(wěn)定；2022年全球TWS耳機(jī)出貨量維持在2.9億部的高位。
國務(wù)院2021年印發(fā)了《2030年前碳達(dá)峰行動方案》，重點(diǎn)指出推進(jìn)重點(diǎn)用能設(shè)備節(jié)能增效，以電機(jī)、風(fēng)機(jī)、泵、壓縮機(jī)、變壓器、換熱器、工業(yè)鍋爐等設(shè)備為重點(diǎn)，全面提升能效標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)工信部辦公廳和市場監(jiān)督管理總局辦公廳2021年印發(fā)的《電機(jī)能效提升計(jì)劃（2021-2023年）》，到2023年，國內(nèi)高效節(jié)能電機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到1.7億千瓦，在役的高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到20%以上，實(shí)現(xiàn)年節(jié)電量490億千瓦時(shí)的目標(biāo)。
高效節(jié)能電機(jī)是指通用標(biāo)準(zhǔn)型電動機(jī)具有高效率（符合電機(jī)能效新標(biāo)準(zhǔn)二級標(biāo)準(zhǔn)以上）的電動機(jī)。2020年5月，我國公布最新電機(jī)能效標(biāo)準(zhǔn)《電動機(jī)能效限定值及能效等級》（GB18613-2020），該標(biāo)準(zhǔn)于2021年6月1日正式實(shí)施，IE3（國際標(biāo)準(zhǔn)）以下能效電機(jī)將被停產(chǎn)。
電機(jī)類型包含三相異步電機(jī)、永磁電機(jī)等，傳統(tǒng)的異步電機(jī)可以通過增加材料（加大鐵心外徑、增大定子槽型尺寸、增加銅線重量、采用導(dǎo)磁性能好的硅鋼片）等方式提升電機(jī)的效率，但是由于其基本工作原理，傳統(tǒng)異步電機(jī)本身效率提升存在限制，且提升難度較大，比如部分IE4和IE5等級能效電機(jī)更傾向于使用永磁模式。永磁電機(jī)具有結(jié)構(gòu)簡單、體積小、可靠度高、損耗小及效率高等特點(diǎn)，在工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、航空航天、汽車、家電、醫(yī)療設(shè)備、電子產(chǎn)品等各個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，稀土永磁電機(jī)是永磁電機(jī)中的高端產(chǎn)品，能夠顯著降低電耗，單位功率更高且能夠?qū)崿F(xiàn)精確控制，是高端電機(jī)的主要選擇。
制造業(yè)高端化、自動化進(jìn)程對高端電機(jī)需求較大。隨著高端制造業(yè)的發(fā)展，我國工業(yè)電機(jī)的應(yīng)用逐步從早期的紡織、包裝等領(lǐng)域向工業(yè)機(jī)器人、電池制造、3C制造等領(lǐng)域快速發(fā)展。制造業(yè)高端化、自動化進(jìn)程中對于高端電機(jī)尤其是伺服電機(jī)的需求量快速增長。
以工業(yè)機(jī)器人為例，根據(jù)中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021年中國市場工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)到27.10萬臺，同比增長50.10%，連續(xù)9年成為全球最大的工業(yè)機(jī)器人消費(fèi)市場。2011年全球四大洲的工業(yè)機(jī)器人年安裝量為15.9萬臺，2021年為48.19萬臺，年復(fù)合增長率為11.73%。
數(shù)據(jù)來源：國際機(jī)器人聯(lián)合會（IFR）
隨著工業(yè)電機(jī)應(yīng)用類型的日益增長，將帶動高性能釹鐵硼磁材市場需求的持續(xù)增長。
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