【期貨層面】

今日滬銅主力2203高開(kāi)于73320，夜盤回補(bǔ)缺口后上行至73650，白盤向下跳空回落，午后跌幅擴(kuò)大，最終收盤71480，較上一個(gè)交易日下跌1550元/噸。

【現(xiàn)貨層面】

今日上海電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)于升水80~140元/噸，均價(jià)升水110元/噸，較前一日上漲20元/噸。平水銅成交價(jià)格72470-72650元/噸，升水銅成交價(jià)格72490-72670元/噸。今日倉(cāng)單報(bào)價(jià)20-56美元/噸，均價(jià)較前一交易日下調(diào)12美元/噸；提單報(bào)價(jià)40-60美元/噸，均價(jià)較前一交易日下調(diào)3美元/噸，QP3月，報(bào)價(jià)參考2月及3月初到港貨源。LME0-3升水51美元/噸，對(duì)03合約進(jìn)口虧損在1100元/噸附近。

【宏觀層面】

北京時(shí)間周四（2月10日）21:30，美國(guó)1月CPI數(shù)據(jù)出爐，數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月未季調(diào)CPI年率（同比增速）錄得7.5%，高于預(yù)期的7.30%和前值的7%，續(xù)創(chuàng)40年來(lái)新高；美國(guó)1月未季調(diào)核心CPI年率錄6%，創(chuàng)1982年9月以來(lái)新高。美國(guó)1月季調(diào)后CPI月率（環(huán)比增速）錄得0.6%，高于預(yù)期的0.5%，前值上修為0.6%。

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德表示，他支持在7月初之前將利率提高100個(gè)基點(diǎn)，其中將包括自2000年以來(lái)的首次一次性加息50個(gè)基點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)四十年來(lái)最嚴(yán)重的通脹。

【綜合分析】

宏觀方面，近期能源價(jià)格大幅反彈，WTI 原油現(xiàn)貨價(jià)更是回到90美元/桶的高位。這表示大宗商品對(duì)通脹的拉動(dòng)在短期內(nèi)仍將存在。高通漲一再挑戰(zhàn)美聯(lián)儲(chǔ)底線，但是3月加息預(yù)期已經(jīng)被市場(chǎng)充分定價(jià)，如果美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有超預(yù)期的“鷹派”銅價(jià)料繼續(xù)維持震蕩。基本面來(lái)看，供應(yīng)端銅精礦供應(yīng)逐步恢復(fù)，銅精礦TC持續(xù)回升，1月精銅產(chǎn)量維持高位。供需端無(wú)較明顯變化。

【操作建議】

目前價(jià)格維持震蕩，阻力區(qū)域73000-74000，支撐區(qū)域67000-69000。